衡量投资风险的核心指标，指在选定周期内，产品净值从最高点跌到最低点时的最大跌幅。

评判标准：

• 回撤越小，策略越稳定。

• 回撤越大，说明风格激进，波动大。

衡量单位风险所获得的超额回报。

评判标准：

• <1：一般，回报与风险不成比例

• 1-2：良好，投资性价比合理

• >2：非常优秀，在合理风险下获取了极高收益

详细分析：

长期稳定的夏普比率大于2.0被认为是非常值得投资的优秀标的。

注：夏普比率基于过去数据，在市场极端行情下可能失效。

策略在整个回测周期内的总盈亏，即最终价值减去初始资金，已扣除全部手续费。

计算口径：

• 净盈亏 = 已实现盈亏（含清仓卖出、扣手续费）+ 浮动盈亏

• 与总收益率严格对应：总收益率 = 净盈亏 / 初始资金

注：大于0为盈利，小于0为亏损。

剩余持仓的未实现盈亏，即净盈亏中尚未落袋的部分，随行情波动而变化。

计算口径：

• 浮动盈亏 = 剩余持股数 ×（期末价 − 持仓成本）

• 清仓卖出后转为已实现盈亏，浮动盈亏归零

注：大于0表示持仓当前处于盈利状态。